央行降息以来行情飙涨的A股市场疯狂还在继续。时隔44个月,沪指昨日重新登上3000点；12月5日A股以10741亿元的成交总量,创下全球股市单日成交新高。股市沉寂了三年多,似乎又迎来一轮牛市,很多本已“撤离”股市的股民开始摩拳擦掌,准备“重投股海”。2007年全民炒股的风潮会否再现?证监会日前发出示警,牢记股市有风险,不要被市场上卖房炒股、借钱炒股言论所误导,不要盲目跟风炒作。
有炒房客 数亿掷股市
上周新开户达37万,全民炒股风潮暗涌
近期的大牛市让越来越多人“重投股海”。据统计,A股新增开户数已连续7周突破20万,上一周更达37万户,当周参与交易的A股账户有2027万户,更有超3万“休眠账户”重新激活。
曾经心灰意冷离去的人们纷纷重新开户。不少证券营业部挂出客满牌,“今天号已发完,请明天再来办理”。数千人涌进证券公司投资策略会现场的盛况,让分析师们感叹“想死你们了”。
此前,不温不火的股市曾被网民们戏谑为“猪市”。而本轮行情的不期而至,被称为“一场把猪吹上天的战争”。“猪在飞,大家都在追。”“一万点太久,只争朝夕。现在抓紧时间与猪共舞才是硬道理。”几乎一夜之间,微信朋友圈被“飞猪”刷屏。
“和家人发过誓不再碰股票,可这波上涨太疯狂,许多‘老战友’都赚翻了,谁愿意错过这样的行情?”杭州股民陈立说,他上周重新开始操作,不少“站岗”好多年的蓝筹股目前都“涨势喜人”,连他“在6000点深套”的老妈最近也“跃跃欲试”了。
有券商员工表示,近期来咨询重启账户和找回密码的股民多了许多,冷清多年的交易大厅里看盘的股民也重新热闹起来。
随着A股持续暴涨,近期有关“卖房炒股”的言论也“甚嚣尘上”。“都说温州炒房团已经转投股市、横扫银行券商股了,上一次没跟着他们买房,这一次绝不能再站错队了。”有网民说。
本轮行情中,券商股一马当先,成为当之无愧的最牛板块。上海一位券商营业部总经理表示,不少之前炒房的大客户最近把几个亿资金挪进股市,这些人完全不看估值,进场就买,直接扫券商股。
一位二手房中介告诉记者,近期确实有些房东急着出手,买方提出一些优惠条件时也很爽快,就是为了快点变现、能赶上股市的大牛行情,“但也只是少数,因为楼市现在也在回暖,更多人还是想把房价再‘捂热’一些,毕竟这比炒股的风险要小。”据高盛中国预测,2015年约有4000亿资金从楼市流向股市,中国居民资产配置中占比达六成的房产比例会进一步降低。
“过去是股市不涨、楼市不跌,手头的钱不会买股票也买不起房,可现在房价跌到低点,股市也开始大涨,手头的钱该往哪儿投实在太纠结了。”杭州白领郑勇说。
这是不是“有质量的牛市”?
短短一周内成交额超过4万亿元,单日成交突破万亿元,创下历史“之最”。刚刚过去的一周,中国股市演绎了令人瞠目的疯狂一幕。4.24万亿元的A股成交总量,超过了今年三季度的全国财政收入,略高于2013年地方政府4.12万亿元的卖地收入。其中,全周最后一个交易日,沪深两市成交逾1.07万亿元,相当于每秒钟就有1240多万元的资金在股市里易手。过万亿的惊人数字,不仅创下A股史上的单日成交新纪录,也推升上证指数,实现了9.5%的近六年最大单周涨幅。摩根士丹利甚至高调预测,中国股市会出现“超牛”行情,未来18个月将翻番。
散户买入六成多
支撑“牛市”的巨量资金从哪儿来?证监会新闻发言人邓舸称,经初步统计,11月24日至12月4日,一般法人机构净卖出1252亿元,各类专业机构投资者合计净买入309亿元,自然人投资者净买入659亿元。本轮行情中,个人投资者特别是持有A股市值在10万元以下的散户净买入更多。
目前,无数机构都在冥思苦想A股持续汹涌的天量资金从何而来、超级大盘股何以上演“大象起舞”,甚至抛出“技术面上无法解释”的尴尬结论。浙江大学资本市场与会计研究中心主任姚铮说:“短期来看,央行降息降低了企业和投资者资金成本,的确是大利好,而中国经济持续转型升级,以及货币政策改革释放的流动性也构成了中长期激发股市的持续动能,但A股近期这轮涨势确实‘太疯狂了’。”
在中国改革纵深推进、中国经济平稳增长之际,人们有理由期待股市转牛。只不过,无论是中国股市的投资者,还是转型升级中的中国经济,相较于指数持续上涨的大牛市而言,更需要的是具有坚实基础的“有质量的牛市”。
早在8月底,新华社就曾播发文章提出,中国需要“有质量的牛市”,并提出“有质量的牛市”应该具备三点:其一,市场上涨有坚实的经济基础；其二,股市的上涨具备较长时间的可持续性；第三,股市的投资氛围活跃,但不狂热。
散户往往是牺牲品
一些业内人士分析,散户资金毕竟有限,尚不足以支撑起如此天量。部分银行理财资金借助与私募联手,或发行伞形信托产品等方式,“曲线入市”；外资、房地产等资金此前也不断流入A股,这些或许是股市巨量资金的来源。而一旦这些资金撤离股市,大盘震荡调整,跌幅会成倍放大,接手的散户就会成为“牺牲品”。
知名经学家吴敬琏对此不无担忧。在他看来,股市的缺陷还没有得到根本的改善,近期的行情缺乏稳当、牢固的制度基础,大量散户涌入实际上也在积蓄更大的风险。“在舆论的渲染,以及所谓‘牛市’的感染下,A股可能形成羊群效应,吸引更多散户参与。”吴敬琏说,但股市最终无法避免大起大落,有可能造成更多的悲剧。
英大证券首席经济学家李大霄连日来更是在微博上反复提醒投资者:“股票投资一定要心平气和,余钱投资方能够应对自如,不能将生活必需资金投资,更加不能借钱投资,万万不可卖房炒股。”
业内人士指出,一旦在A股“大起”后迎来“大落”,比机构和专业投资者永远慢一拍的广大散户极有可能成为“接盘侠”而去“站岗”。这对于普通股民,尤其是本打算买房的人们而言无疑“损失惨重”。“要避免‘一腔热血’却‘满仓踏空’,股民们还是要理性参与,切勿盲目投资。”姚铮说。事实证明,2008、2009年股市大跌,被“套牢”的多是散户。
大涨后或是大跌
邓舸表示,广大投资者特别是新入市的中小投资者应理性投资,尊重市场、敬畏市场,牢记股市有风险,量力而行,不要被市场上卖房炒股、借钱炒股言论所误导,不要盲目跟风炒作。
中航证券首席投资顾问鞠自华认为,在缺乏基本面支撑的背景下,目前部分个股的暴涨中投机成分居多,股民要警惕A股可能出现的震荡,及时防范风险,切忌“追涨杀跌”。
交银国际研究部董事总经理洪灏则认为,理财市场资金回流及未来的降息预期,是本轮股市走强的主要因素。“但随着股市资金不断加杠杆炒作,未来的巨量交易将伴随市场的巨幅波动,投资者对此应有足够的心理准备。”
事实上,从A股以往多轮“牛市”观察,行情的可持续性与上行速度往往相关,上行速率越缓,持续时间越长,反之亦然。
□南方农村报综合新华社、《南方都市报》等报道
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