近日，养猪巨头牧原股份被媒体质疑虚增利润。该媒体认为牧原股份2021年报中，少计提了39亿元的“存货跌价准备”。牧原股份通过相关媒体回复称，这种倒推出栏均重来论证减值测试的方式，跟真正减值测试的逻辑并不相符。
　　此后，又有媒体采访上海国家会计学院教授袁敏，其认为文章测算出的结果，在方法论上是大体正确的。在各大股吧论坛，围绕牧原股份是否虚增利润的讨论也有很多。
　　从既往的农业股造假案例看，很少有通过纯粹的会计计算拿到“实锤”的。不论是雏鹰农牧造假，还是新大地IPO造假，财务报表的会计计算都只是论证整个造假事件的论据之一。完整和扎实的论证过程离不开针对公司整个商业模式的实地调查。特别是同行业的雏鹰农牧造假，正是因为生猪资产的离奇消失，才真正实锤。
　　过往几年，牧原股份也多次遭遇造假质疑，有认为其固定资产有问题的，还有认为其猪舍没有那么多猪的。但这些质疑最终还是“薛定谔”式的存在，依然缺乏确凿的证据。
　　相比在会计层面研讨，真正能证明牧原股份清白与否的只有以生猪为代表的生物性资产和以猪舍为代表的固定资产。生猪出栏体重是不是有披露的那么重？出栏量是不是有那么多？猪舍里是否有那么多猪？如此种种。恰好，农业股最难的就是生物性资产的盘点。在年报审计的有限时间内，很难指望审计师能一头一头完成生猪数量和重量的梳理。一个是防范非洲猪瘟，猪舍有严苛的准入守则；二是猪舍分散分布，消耗在路上的审计时间并不少。
　　在回复问询时，牧原股份和年审会计师也披露了生物性资产、存货等的盘点审计过程。2021年末，公司对存货进行了全面盘点，存货盘点账实相符。其中实际盘点生猪3538.18万头，总存栏数量3535.10万头，盘点比例100%。年审会计师核查程序包括对存货进行监盘，检查消耗性生物资产、原材料、库存商品的数量及状况等。
　　但对于喜欢较真的投资者和市场人士而言，具体涉及资产盘点的手段和信息还是有些少。笔者认为，直面市场质疑，牧原股份还需要拿出更透明和更公开的信披，不能只局限于投资者电话会议、互动平台等。
　　笔者建议，一方面牧原股份可以通过视频盘点、视频称重等方式，公开出栏猪的称重细节、饲料成本细节以及部分可供公开的销售单据。另一方面，最为关键还是要拓宽审计渠道，增加审计机构的数量。尽管增加审计机构，也意味着审计费用和成本的增加，但相比于造假质疑对品牌的伤害，这种成本增加是微不足道的。有更多、更权威的审计机构加入，整个资产盘点过程、核算过程、会计计算也更容易令人信服。审计过程中，甚至可以邀请部分投资者见证，毕竟多一双眼睛，就多一分证伪的可能。
　　当然，对于投资者来讲，需要有根有据合理质疑，不能戴上农业股爱造假的有色眼镜看待公司，“疑罪从无”对上市公司也更为公平。
□胥帅